美东时间周一晚，美国证券交易委员会（SEC）公布的文件显示，英伟达CEO黄仁勋开始了首轮减持英伟达股份的行动。文件显示，黄仁勋在美东时间6月20日和23日两个交易日内，累计出售了10万股英伟达股票，总规模近1450万美元。 这是黄仁勋按照10b5-1规则制定的减持计划的第一轮，这项10b5-1规定允许美股公司高管在不违反内幕交易规则或扰乱股价的情况下出售股票。 早在上个月，英伟达已经在其季度报告中披露过这一减持计划。根据该计划，黄仁勋计划今年总共减持600万股股票，按照本周一英伟达144.17美元的收盘价来计算，预计总减持规模为8.65亿美元。 截至目前，黄仁勋仍持有超过9亿股英伟达股票，占英伟达总股份的近4%。根据他公布的减持计划，他今年准备减持的股份还不到他所持股份的1%。根据周一公布的另一项文件显示，黄仁勋计划很快将出售另外5万股英伟达股票。 黄仁勋并非唯一一名计划减持英伟达股票的内部人士。据报道，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯计划到2026年3月减持50万股。她此前同样曾抛售50万股，以每股123.44美元的价格套现大约6170万美元。此外，英伟达董事布鲁克·西韦尔计划到今年7月13日减持大约115万股英伟达股票。 过去两年，英伟达的股价实现了爆炸式增长，并且快速成长为华尔街上市值最高的公司之一。截至周一收盘，英伟达公司市值为35177亿美元，股价处于历史最高位附近。公司股价在去年全年大涨超171%的基础上，今年继续上涨7.37%。 Jonah Cheng表示，英伟达面临GB200机架延迟、库存压力、盈利预测见顶、定制芯片竞争及云厂商支出具有不确定性等五大风险。尽管暂时离场，但Jonah Cheng并未看衰英伟达的长期价值或建立空头仓位。他表示，如果公司上调盈利展望，仍会买回英伟达。 今年4月30日，Seaport Global Securities罕见地给予英伟达“卖出”评级，理由是该公司2026年AI预算可能放缓；电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）一季度利用看跌期权对英伟达的股票进行了大笔押注；全球头号对冲基金桥水一季度减持了65.5万股英伟达，减持幅度为18.74%。 美国《福布斯》杂志预测，美国股市人工智能泡沫可能很快破裂，随后市场将经历一段重新评估和清算期，之后会出现具备生产力的AI商业模式和能够赢利的AI公司。这些公司通过提供有价值的产物和服务赚钱，而非亏损。 站在当下时点，不少外资巨头将目光瞄向了中国科技股。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭表示，和中国的科技股相比，美国科技股以前存在非常大的溢价，但随着DeepSeek的出现，这一溢价在逐渐收窄，这意味着投向美国科技七巨头的资金未来有可能会转向中国科技股。“这并不意味着美国的科技公司与其当下估值不匹配，而是我们认为，从估值的角度来看，中国的科技股相较于美国科技股更有吸引力。” 赵耀庭进一步认为，中国在人工智能等高科技领域的布局，包括在量子计算、机器人和生物技术等方面的创新发展，将成为推动市场增长的重要动力。 高盛在最新发布的研报中表示，今年1月下旬DeepSeek-R1的横空出世，连同其他随后推出、被视为具有全球竞争力和成本效益的中国AI模型，一同改变了中国的科技题材叙事，重估了投资者对于AI所带动经济增长和经济效益的乐观情绪。 “我们采用自上而下的分析方法估算，未来十年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。增长前景改善加之潜在的信心提升，预计将推动未来几年中国股票的合理价值相比DeepSeek发布前提高15%—20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。”高盛称。
