不过从财报也可以看出，AI对阿里越来越重要：AI相关产物收入连续第八个季度保持三位数增长。在持续强劲的AI需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI收入在云外部商业化收入中占比显著。 而新款芯片方面，还有消息透露阿里巴巴不会对外直接销售这款芯片。相反，客户将通过阿里云服务租用由这些新芯片提供支持的算力。 2025年第二季度，阿里巴巴总营收2476.5亿元人民币，同比增长仅2%，但净利润却暴涨76%达到423.82亿元。这种营收低增长与利润高增长的巨大反差，反映出公司正处于战略转型的关键时期。 更值得注意的是，剔除内部业务后的外部收入增速同样达到26%，这意味着云业务的增长几乎全部来自外部真实的市场需求，而非集团内部的转移支付。这一数据有力回应了市场对阿里云增长质量的质疑。 财报明确指出，AI相关产物收入已连续八个季度实现三位数同比增长，这种持续的高速增长在整个云计算行业都极为罕见。 财报指出，在AI需求高速增长的同时，计算、存储以及其他公共云服务的需求也在持续增长以支持AI应用。这种协同效应让云业务形成了良性循环。 自7月以来，阿里巴巴发布了升级版的Qwen3，其中包括非同步模型、推理模型和AI编码模型，这些模型在各自类别中均被公认为全球顶尖水平……我们还开源了多视频生成模型及文生图模型，正在赋能客户开发自己的AI应用程序。与此同时，阿里巴巴自身的AI原生应用也在持续推进。高德地图随着全球首个AI原生位置应用高德地图2025的推出，全面开启了AI转型。此次升级将空间智能引入动态的现实世界场景，让高德地图有望成为未来生活服务的新入口……我们看到由AI驱动的巨大机遇正在涌现，如AI搜索和AI广告平台。 为支撑AI战略的长期发展，阿里巴巴展现出了惊人的投入决心。本季度资本支出达到387亿元，是去年同期的3.25倍，主要用于云基础设施建设。这直接导致自由现金流从去年同期的净流入173.72亿元转为净流出188.15亿元。 4月底推出的”淘宝闪购”即时零售业务成为本季度最大的投入重点，销售和市场营销费用从去年同期的326.96亿元猛增至531.78亿元，占收入比例从13.4%飙升至21.5%。 这种巨额投入带来的效果是立竿见影的。财报显示，8月前三周淘宝App的月度活跃消费者同比增长25%，88VIP会员数量突破5300万并保持双位数增长。 包含饿了么、淘宝闪购等业务后，中国电商集团的经调整EBITA同比下降21%至383.89亿元。若剔除股权投资收益等非经营性因素，Non-GAAP净利润为335.10亿元，同比下降18%。 阿里巴巴明确将AI技术视为所有业务的核心驱动力，贯穿于“消费”和“云+AI”两大战略中。例如在消费领域，AI技术被用于优化用户体验，例如通过个性化推荐、智能导购和虚拟购物助手等方式提升转化率和用户停留时长。 阿里巴巴的战略定位以及在即时零售业务方面的规划，并非局限于单一品类的竞争。其目标在于满足十亿消费者的一站式消费需求，构建综合消费平台的商业模式。在消费领域的AI时代，阿里巴巴的长期目标是打造一个全面的消费平台，以满足十亿消费者在购物及日常生活中的全方位需求。旨在为购买频率最高的最大消费群体提供最佳体验，最终引领一个规模达三十万亿元人民币的潜在市场。One More Thing 与阿里造AI芯片同一时间，另有消息称，DeepSeek也计划用华为芯片训练部分模型。具体来说是用华为芯片训练规模较小的模型，最大的模型依然沿用英伟达芯片。 此外，今年7月，上海沐曦集成电路（MetaX）推出了一款新型芯片，据称可作为H20芯片的替代选择。这款芯片内存容量更大，处理部分AI任务时性能更强，但同时耗电量也更高。沐曦透露，目前正为这款芯片的大规模生产推进筹备工作。 另一边，寒武纪科技其AI芯片思元590芯片最近得到行业普遍认可。受此影响，公司股价快速攀升，对此寒武纪特别提醒投资者，需理性看待股价波动，避免过度乐观。
